Образно говоря, вы вечером взяли в долг арбуз и продали его за продажа в шорт $2, а утром приехала машина и привезла арбузы не по 1$ (как обычно), а по $3. Приходится покупать дорого и отдавать долг, получая убыток. Она стимулирует различные конспирологические теории, кому действительно принадлежат торгующиеся на бирже акции. Шортинг акций может быть эффективным инструментом в правильных условиях, но требует осторожности и опыта.
Коротко о том, что значат лонг и шорт на бирже
Когда шортисты закрывают позиции массово, это усиливает рост цен. Если закрывающих позиции шортистов много, цена агрессивно ускоряет рост, так как рынок ощущает острый дефицит предложений. Как правило, брокер позволяет открывать позиции шорт с кредитным плечом.
- В случае с шортом — нужно будет выкупить биржевой актив обратно, то есть сделать позицию нулевой.
- Намного чаще происходят коррекции, которые могут достигать 10-20% изменений в стоимости ценных бумаг.
- Теперь контракт можно продать за $5 000 или удерживать, ожидая дальнейшего падения цены BTC (и роста цены контракта).
- При фьючерсной торговле в шорт, риск – рост цены базового актива при открытой шортовой позиции.
Примеры заработка на падении и примеры «упавших» акций
Иногда может быть лучше отказаться от сделки, чтобы уберечь себя от убытков. Обычно брокеры закрывают шорты перед дивидендной отсечкой или запрещают выставлять их в торговом терминале. Чтобы открыть позицию в терминале, выберите нужную акцию и объем покупки, нажмите «Купить». У коротких продаж есть как преимущества, так и существенные недостатки. Шортить акции у нас запрещали совсем недавно — в марте 2022 года.
Что будет, если продать акцию в шорт перед выплатой дивидендов?
По ним начисляется процент за каждый день, пока сделка с брокером открыта. Процентная ставка указана в договоре с брокером. После этого при продаже активов, которых нет на счёте, вы сможете открывать сделки шорт и зарабатывать на снижении цены. Вместо запрета коротких позиций можно рассмотреть другие ограничения.
Рынки фьючерсов и других деривативов предназначены для торговли в лонг и в шорт. К примеру, на фьючерсном рынке биржи Binance вместо “Купить” и “Продать” предложены опции “Открыть Long” или “Открыть Short”. Вместо “чистой” покупки или продажи актива, мы покупаем и продаем фьючерсный контракт на него. Рассмотрим главные механические отличия шортинга фьючерсов от спотовой и маржинальной торговли в шорт.
Нажимая, к примеру, “Открыть Long”, мы “ставим” на то, что цена будет расти. Цена открытия и направление “ставки” (лонг/шорт) фиксируется в позиции. По мере движения цены вверх или вниз, ставка становится более или менее “верной”, что определяет ее PnL (прибыльность).
Таким образом, шортинг на фьючерсах позволяет зарабатывать на падении цен, чего нельзя сказать о спотовом рынке. Но есть и обратная сторона – если актив уйдет вверх, шортовая позиция уйдет в минус. Например, 1 марта 2020 года стоимость одной акции Tesla составляла 135 долларов. Рост почти на 150% за такой короткий срок, как правило, является предвестником такого же быстрого падения. Некоторые инвесторы так и подумали, поэтому встали в шорт по акциям Tesla, однако их предсказания оказались ошибочными. К 1 января 2021 года акции Tesla торговались уже на отметке в 800 долларов.
Они начали нервничать и требовать вернуть их деньги. Но Бьюрри отказался, так как уже сделал несколько ставок против рынка с помощью деривативов. Если бы он вышел из этих позиций, то понес бы огромные убытки. Со счета инвестора, продавшего акцию в шорт, спишут полную сумму дивидендов.
Встать в шорт — значит ждать падения курса, чтобы выкупить акции и вернуть их брокеру. Трейдеров, которые заключают краткосрочные сделки, называют шортистами или «медведями». Вы берете взаймы у вашего брокера акции и продаете их в надежде на, что их цена будет снижаться.
Кроме того, брокер может принудительно закрыть позицию в случае сильного роста цен, так как обеспечения по сделке может уже не хватать. «В короткой позиции не получится пересидеть, даже если вы уверены, что после роста снижение все равно случится», — отметила Беляева. По словам аналитика инвесткомпании «Фридом Финанс» Елены Беляевой, это происходит в тех акциях, где образовался большой навес коротких позиций. Когда цена акции растет, у шортистов срабатывают стоп-лоссы — поручения брокеру закрыть позицию при достижении бумагой определенного уровня.
Например, трейдер совершает открытие короткой позиции по паре EUR/USD, то есть продаёт евро за доллары США, рассчитывая на ослабление европейской валюты. До того момента, как трейдер решит провести обратную операцию, он получит либо прибыль, либо убыток в зависимости от того, как изменится курс. Для того чтобы взять бумаги в долг у брокера, нужно иметь доступ к маржинальной торговле. С 1 октября 2021 года ЦБ ввел тестирование для неквалифицированных инвесторов, в том числе по теме маржинального кредитования.
Однако выяснилось, что чуть ли не основным покупателем этих акций по ещё нормальным ценам оказались представители компании Порше. Они ухитрились скупить чуть ли не 70 процентов всех возможных акций. Ещё 20 процентов принадлежало правительству и в дело не шло. А короткие позиции нужно было как-то закрывать.
После успешной короткой сделки прибыль можно оставить себе, а брокеру вернуть сумму займа. Однако если рынок уйдет вверх, потенциальные убытки могут быть неограниченными – и трейдер в любом случае должен будет их возместить. Так как инвестор зарабатывает на разнице между ценой продажи и покупки, поэтому выручка не может превышать начальную стоимость активов. Если акции в шорте подорожают, а не подешевеют, трейдер понесет убытки. Он должен будет выкупать их по более высокой цене, чтобы вернуть долг и закрыть короткую позицию.
Ваш брокер подтверждает, что акции доступны для продажи без покрытия (то есть, их можно шортить). Вы берете акции в долг, продаете их (допустим, по $172) и удерживаете позицию, чтобы позже вернуть долг по $152, например. В целом, стоит быть осторожным с короткой продажей акций и понимать, что она может привести к большим убыткам, если цена активов начнет расти вместо того, чтобы падать. В 2022 году на Московской бирже торгуются акций. Покупать можно любые, но шортить только те, которые разрешает брокер. У каждого свой список, в основном в нем самые ликвидные бумаги — голубые фишки.
Еще есть такое понятие, как лонг, или длинная позиция. Это покупка ценных бумаг или других активов, когда они стоят дешево, и продажа, когда они подорожают. Более подробно о разнице между длинной и короткой позициями можно почитать в другом нашем материале. Например, вы считаете, что акции компании Y в ближайшее время подешевеют, и хотите продать их в шорт.
Наконец, в-четвертых, брокеры обязывают трейдеров иметь на счете дополнительно сумму, размер которой должен быть больше стоимости заемных акций. Она необходима как гарант компенсации, если снижения не произойдет. Шорт работает иначе, а убыток здесь является бесконечным. Однако они начинают расти, а мы помним, что рост в теории безграничен.